Получайте новости с этого сайта на
Dmitriy Vyitnov

20 гигантов из Russell 3000 управляют индексами. Угроза или страховка от панических коррекций?

За последние 100 лет или около того фондовый рынок США достиг рекордного уровня примерно в 5% всех торговых дней. Взглянув на эту статистику с другой стороны, можно сказать, что 95% времени рынок находится в состоянии просадки.

Если вы посмотрите на фондовый рынок США прямо сейчас, вы увидите, что мы снова примерно на 5% отстаём от рекордных максимумов, и, судя по вчерашнему опросу в моём телеграм-канале, большинство читателей думает, что далеко ниже мы не пойдём. Пока 2021г по просадкам выглядит так:





Здесь видим, что за последний год или около того просадки были относительно стабильными. Наихудшая просадка от пика до минимума составила всего -5,1%.

С другой стороны, если вы инвестировали в различные акции за пределами индекса, взвешенного по рыночной капитализации, такого как Russell 3000, в данный момент вы испытываете гораздо большие убытки. В то время как рынок вырос примерно на 23% по сравнению с прошлым годом, треть всех акций за это время получила отрицательную доходность.




Одна из каждых 5 акций упала на 20% или хуже от своего 52-недельного максимума. Одна из каждых 8 акций снизилась на 30% или более по сравнению с 52-недельными максимумами, и более 6% акций снизились на 50% по сравнению с годовыми максимумами.

Инвесторы могут по разному смотреть на такие цифры. Например, люди, склонные волноваться, будут смотреть на эти цифры и предполагать, что всё хуже, чем кажется, если посмотреть под капот. Это, безусловно, возможно. Все эти акции, которые падают, могут быть канарейкой в ситуации с угольной шахтой, когда остальная часть фондового рынка может последовать их примеру.

Вот ещё один взгляд на эту ситуацию: большинство акций в индексе просто больше не имеют значения, когда рыночная капитализация является главным критерием. Самые крупные акции в индексе падают не так сильно. Вот 20 самых крупных компаний в списке Russell 3000 с их общей доходностью за один год:



Средняя доходность этих 20-и гигантов за последний год составляет почти 35%. Только 3 из 20 лучших снизились за последние 12 месяцев (Mastercard, Visa и Walmart), и только 3 из 20 на данный момент находятся в медвежьем рынке с 52-недельных максимумов. Это Facebook (-22%), Visa (-23%) и Mastercard (-21%).

Конечно, эти огромные акции могут оказать негативное влияние на общий рынок, когда все они сильно обвалятся. Очевидно, что это сейчас главный риск для индекса, взвешенного по рыночной капитализации. И что будет тогда с остальными акциями?
Случиться может всё, но на данный момент действительно единственное, что имеет значение для общего рынка, эти самые крупные акции. Они гораздо лучше чувствуют себя в период низких ставок, и в одном из следующих постов приведу объективные причины для этого. Пока 20 лучших акций по рыночной капитализации составляют около 35% индекса. Это тот самый толстый хвост, который виляет собакой. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

___________________________________________________________________________________________________

ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента.

Добро пожаловать! Вы первый раз здесь?

Что вы ищете? Выберите интересующие вас темы, чтобы улучшить свой первый опыт:

Применить и продолжить