Получайте новости с этого сайта на
Dmitriy Vyitnov

Поколение BTFD. Почему инвесторы не боятся долгих коррекций?

Термин "BTFD (“buy the f’n dip”) стал популярным в финтвиттере в 2011г, а я впервые о нём написал пост в 2017г.. StockTwits даже сделали тогда специальный индикатор, дальше не следил за ним. "Выкупай дно"- таков лозунг этой простой стратегии, где за основание обычно берут 5% отката от хаёв на индексах.

Тот факт, что в течение последних 12 лет за падениями часто следовали в короткие сроки новые максимумы, создал самую мощную петлю положительной обратной связи в истории рынков. Акт покупки слабости щедро вознаграждался снова и снова. Действительно ли эта стратегия работала, и актуальна ли она сейчас? Разберём всё по полочкам.

Букву "F" из "BTFD", насколько я помню, для политкорректности убрал Чарли Билелло, т.к. многие крупные издания пользуются его графиками. Давайте оглянемся на подборку из его твиттера и постараемся понять, как появилось поколение buy the dip (“BTD”):

2009

Индекс S&P 500 имел 4 незначительных падения после минимума в марте 2009г, и все они быстро восстановились, превзойдя предыдущие максимумы.




2010

В начале 2010г произошёл большой спад, за которым последовало вертикальное возвращение. Затем в мае - повторный обвал, который перерос в более значительное снижение (-17,1%). Однако $SPX с лёгкостью полностью восстановится до конца года.



2011-2013

В 2011г (банковский кризис) с мая по октябрь произошло падение более чем на 20%, но индекс S&P 500 полностью восстановился к началу 2012 года. 2 провала в 2012г были с радостью выкуплены куплены в течение нескольких месяцев.



2013-2015

В 2013г был только один незначительный откат, за которым быстро последовали новые максимумы. Все 3 отката в 2014г имели вертикальный подъем к новым максимумам, как и в начале 2015г. BTD продолжает работать как часы.





2015-2017

Падение на 15% в 2015-2016гг (ТрамПушка, выборы и всё такое...) заняло больше всего времени для восстановления-чуть более 13 месяцев. После этого падение в 2016 году ознаменовалось очередным вертикальным продвижением к новым максимумам. В 2017г индекс S&P 500 не падал более чем на 5%, присоединившись лишь к нескольким другим подобным годам в истории.



2017-2019

Падение в начале 2018г (сокращение баланса ФРС, торговые войны...) на 11,8% потребовало около 7 месяцев для восстановления, за чем последовало снижение на 20% в конце года. Этот минимум коррекции привёл к ещё одному вертикальному взлёту про к новым максимумам в 2019г.




2019-2020

За двумя незначительными откатами в 2019г последовали новые максимумы в краткосрочной перспективе. Теперь уже и не верится, но ковидному краху в 2020 году (-35,4%) потребовалось всего 6 месяцев, чтобы полностью восстановиться и вернуться к новым максимумам.
Всё происходило на наших глазах. Многих алармистов тогда обломала чрезмерная паника и заставила уйти в мусорные "защитные" активы, который и по сей день лежат у многих под подушкой, пропитанной слезами.






2020-2021

После этого мы увидели еще одно падение в сентябре 2020г (-10,6%), за которым последовали новые максимумы всего 2 месяца спустя. В 2021г мы наблюдали незначительный спад в феврале-марте, за которым быстро последовали новые максимумы и последовавшее за ними устойчивое продвижение.



В настоящее время $SPX пытается восстановиться от своего 25-го падения с минимума марта 2009г:



Что будет дальше? За эти 12 лет выросло целое поколение инвесторов, которое не пережило даже долгую глубокую коррекцию 2008-2009гг. Здесь ещё свою роль сыграли дробные лоты, мобильные платформы типа Робингуда и развитие соцсетей, из которых поколение BTD берёт "торговые идеи".

Да, всё когда-то случается в первый раз, но не думаю, что эта стратегия плохо покажет себя в ближайшие годы. На рынке пока слишком много лишних денег, и это даёт неплохие возможности разумно увеличить капитал, чётко соблюдая риск-менеджмент. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

__________________________________________________________________________________________________

ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента.

Добро пожаловать! Вы первый раз здесь?

Что вы ищете? Выберите интересующие вас темы, чтобы улучшить свой первый опыт:

Применить и продолжить